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攻破美元堡垒,从俄罗斯的天然气开始 [复制链接]

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按说,国际金融可能是一个专业性很强的问题,我这种非专业人士是没有能力插嘴的,就像郭德纲说的,外行无法建议火箭用什么燃料一样。

之所以我要写,是因为这可能不是一个专业问题,不是专业问题的话,朴素思考逻辑、各种经验就可以派上用场。就像管理,大学里开设了专业,但其实这个东西现在并不专业。我也看过太多关于美元,金融的文章,发现都是胡诌八咧,没有什么专业性、逻辑性、严谨性。说不定我胡诌更好一点,有点价值。

贸易为啥都用美元?

假设纳米比亚、厄瓜多尔(举例子而已)要批量购买中国某厂手机,用他们自己的货币,某厂会不会要?

肯定不会,你拿到一堆厄瓜多尔元基本上只能到厄瓜多尔买东西,厄瓜多尔的东西很少,买起来也不方便,所以,这个钱到我们手里等于贬值很多了。

于是,厄瓜多尔人购买某厂手机,还有两个主要方案。第一,用人民币购买。第二,用世界上流行的、币值稳定、到哪里都轻松兑换的货币购买。第一种方式也有一些采用,叫货币互换。我们和俄罗斯贸易,在约定的时间,按当时的汇率,交换一些对方的货币,我们手里有卢布,俄罗斯手里有人民币。买对方的东西用对方的钱就可以了。互换的问题是贸易不对等不好解决。假设我们购买俄罗斯石油,俄罗斯不买我们东西。那么他换到手里的人民币还是花不出去,存起来就像厄瓜多尔货币一样,不容易花出去。于是,第二种方法就成了主流。即使贸易不对等也没有关系,顺差的一方就会储存一堆世界通用的硬通货。

经过了长期的演变,通行的货币就成了美元。美元成了各国都认的硬通货,还有欧元。尽管我们已经是世界第一贸易国,由于历史沿革、心理因素、公认的信用等,人民币在国际的地位远远落后于贸易和实际产出。

实际上,美元包括一些欧元已经成了世界的通用货币。为了随时能购买国外各种东西,手里就要有些储备货币,目前大部分国家储备的都是美元。

大家都说石油美元,我理解美元和石油的关系有国家之间的关系因素,主要的还是以前美国是石油进口第一大国,长时间形成的。

二、成为国际货币的好处

美国不需要外汇储备,因为它的本币可以购买任何东西。其它国家都需要外汇储备。假如我们有三万亿美元的储备,相当于我们给美国三万美元的贷款,这个贷款基本无利息。无利息贷款谁都愿意,但只有美国搞得定,这是第一大好处。我拿的是三万亿美元,美国则收了三万亿美元的货物,这些货物就是你给美国的贷款。

第二大好处就是美元通过贬值,让你给美国的贷款,他给你负利率。所以,美国有动力让美元贬值的,但是,也不能贬值太多,太不稳定,这样信誉就慢慢被侵蚀了。

第三,做成了支付货币,用自己的钱就可以购买别人的商品,不用卖东西换外汇,存别人的钱,自己提心吊胆被收拾,被割韭菜。

世界开展广泛的贸易,必须有一种或者少数几种一般等价物,美元就充当了这个角色。各国都给美国交铸币税,都给美国无息贷款。自己拿着美元可以购买任何东西,也得到了好处。不然,你想想一个需要许多进口产品的小国家如何生存啊?

三,美元的松动

现在发生了几件事。第一,美国已经成了石油输出国。从海湾国家的客户变成了竞争对手,关系肯定日益淡化,美国出口的石油也多不到占有巨大份额的地步,所以,美元以石油为锚的逻辑就越来越不稳定了。

但是,石油只是众多商品中的一种大宗商品,全球年产石油约40亿吨,按80美元一桶计算,大概2.4万亿美元。石油输出组织会遵从货币的大逻辑,比如我们现在是沙特第一大进口国,每年我们大概购买亿美元的石油,沙特购买我们的产品约亿美元,若以人民币结算,每年沙特手里就会多出来亿美元的人民币,假以时日,沙特手里的美元储备就会变成了人民币。沙特是不可能接受的,因为美元可以购买任何国家的产品,人民币主要只能购买中国产品,谁会把自己的命运绑在一个树上?

也就是说,尽管中国是沙特第一大客户,购买它的石油主要还是要用美元,历史沉淀的因素不是那么容易改变的。

第二,美国发行钞票,发到美国人手里,然后记个账。全球其它地方输入商品到美国,把美元换回来。这样他发行钞票就换回了实实在在的产品。相当于向其它国家借钱了。

外汇储备理论上随时可以到美国换回货物,但这仅仅是理论上的。实际操作中,没有人把美元外汇储备一次性换回来那么多货物,所以,这个钱就成了永久借款,贸易越多,各国需要的美元就越多,美国就会得到越来越的贷款。

这个游戏什么时候终结,怎么终结没人知道。如果你拿着美元去美国卖货,他肯定卖给你。但假设所有国家都准备把美元换成实际物品,美国肯定支付不起。这样就成了长期债务。

于是,就成了这样的游戏。大家都知道总体美国不会还钱,但任何一笔具体的钱,他都会还。就好比客户存银行的钱可以随时提取,但如果都提取,银行肯定没有,是一样的道理。

但这个模式已经到了理论上不可持续的地步,美国想还都换不起了。建立在信用基础的货币必然松动。

四、俄罗斯要求用卢布购买天然气

在俄罗斯攻打乌克兰之前,卢布对美元汇率大概在75卢布左右波动。一攻打,卢布剧烈贬值,最低到了卢布,后来所有反弹。在3月底,俄罗斯要求不友好国家用卢布支付天然气费用,卢布开始快速拉升,因为市场上需要卢布了,货币就像商品一样,需要得多就升值。我写这篇文章时,大概83卢布换1美元,基本上恢复到战争之前的水平。

欧盟有几个小国同意用卢布支付了,也有波罗的海三国等几个小国坚决不从,宁可断气也不从。分量最大的德国、法国还在和俄罗斯拉锯战,至少嘴上说是坚决不从。

从我们朴素的道理上讲,你购买别人的东西用别人的货币,有何不可?

德、法等欧盟国家强调的是合同上写的用欧元支付。第一,前文中分析了作为支付货币、储备货币的好处。第二,这是一个心理战,你说用卢布就用卢布,我的脸往哪里搁?第三,这个口子一旦开了,他们垄断支付货币,储备货币的地位就会动摇,这是最关键的。

现在合同还在执行中,所以俄罗斯没有立即给欧洲断气,这里面也有很多我不懂的专业内容。但俄罗斯又说了,以后逐渐扩大用卢布购买俄罗斯产品的品种,要把天然气扩展到石油、农产品。俄罗斯卖的东西都是刚需、硬通货,大宗商品。他是有能力这么做的。

这个口子一开,大宗商品用产品出产国货币购买就可能形成一种风气。别小看心理因素,国家之间的交往经常也如个人交往一样,有很多的心理、习惯因素影响。

五、美元霸权的关键是生态

很多人把美元霸权说成是美*的作用,我觉得这个有点太绕无法理解,至少是很不直接。比如我们用人民币结算,货币互换方法结算,受到美*威胁了吗?比我们弱小很多的国家这么干受到美*威胁了么?好像也没有啊。

因此,我们认为美元和美*之间的关系至少不是直接、显而易见的。

那么,美元霸权,在和*金脱钩之后也没有什么锚,凭什么呢?

我认为就两个字——生态。

我解释一下什么是生态,不然就是用一个更模糊的概念解释本来就不清楚的事。生态就是这个事物周边联系的事物与心理的总和。

举几个例子。

华为开发了手机操作系统,这个已经做到了。但是,你让

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